Pontos Principais
- A redução na compra de ureia na Índia atinge os preços.
- Os mercados de potássio permanecem fracos, exceto no Brasil
- Mercado de amônia lento devido às festividades do Ramadã.
O mercado de ureia entrou em colapso esta semana devido à compra de apenas 340 KT pela Índia na última licitação, contra concessões superiores a 700 KT. Imediatamente o mercado de papel despencou e os exames físicos o seguiram.
NOLA sofreu o golpe mais rápido, com valores caindo para US$ 282/ st FOB. Houve alguma recuperação com uma negociação em abril a US$ 290/ st FOB, mas a extensão da queda pode ser vista nos preços carregados que foram negociados a US$ 345/ st FOB no final da semana passada e vendidos hoje a US$ 297/ st FOB. O choque da mudança inesperada da Índia teve, sem dúvida, o seu preço, mas a chegada antecipada de 950.000 t de ureia aos EUA em Abril também desempenhou o seu papel.
O Egito teve que ficar à margem esta semana. As ofertas foram vistas em US$ 320/t FOB , mas ninguém voltou atrás após as negociações vistas na semana passada na alta de US$ 320/t FOB. Os traders estão vendo a oportunidade de vender a descoberto no mercado e as ofertas foram vistas na Europa refletindo abaixo de US$ 300/t FOB. No entanto, a Europa tem hoje pouca sede de mais quantidades. As ofertas do Oriente Médio caíram para US$ 300/t FOB, mas sem sucesso, com os compradores do Oriente e do Ocidente à margem .
O Brasil viu uma negociação a US$ 305/t CFR, já mais suave do que na semana passada, mas depois que as notícias da RCF surgiram, os preços caíram para US$ 290/t CFR com ofertas de US$ 280/t CFR antes dos relatos de uma negociação do Irã a US$ 270/t CFR. Os produtores iranianos não agiram com rapidez suficiente e viram os preços cair do preço oficial fixado em USD 280 PMT FOB para entre n USD 250-260 PMT FOB.
As perspectivas para o mercado são fracas e isto ainda antes do impacto da oferta chinesa entrar em vigor no dia 12 de Abril. Surgiram notícias tanto das autoridades alfandegárias quanto dos produtores de ureia na China, que afirmam que permitirão pedidos de liberação CIQ a partir de 12 de abril e terminando em 31 de agosto com um processo de certificação de exportação de apenas 10 dias. Isto certamente levará a ainda mais pressão sobre um mercado já fraco.
No lado do fosfato processado, todos os olhos estão voltados para a Índia para ver até que ponto os preços do DAP irão cair com a maior disponibilidade de material chinês entrando em jogo. Os produtores chineses estão a tentar intervir, tendo estabelecido um preço mínimo de 530 dólares PMT FOB para as exportações. Este preço mínimo certamente será testado com os comerciantes que apoiam a Índia apostando nos suprimentos chineses. Os preços de exportação de DAP da China estão
agora avaliados em US$ 530-550/t FOB, uma queda média de US$ 20/t em relação aos US$ 550-570/t FOB anteriores. O valor de referência caiu agora US$ 60/t no último mês, em linha com a flexibilização das restrições às exportações por parte do governo chinês. No entanto, já existem rumores de que o DAP está disponível por US$ 525 PMT FOB.
Noutros locais, nos EUA, os preços tanto do DAP como do MAP prolongaram as quedas esta semana, devido à actividade limitada. Uma barcaça DAP supostamente foi negociada a US$ 530/ st FOB New Orleans, marcando uma queda média de US$ 40/ st em relação aos negócios DAP relatados na semana passada. Os preços NOLA para DAP caíram em média US$ 120/ st , ou 18%, desde o início de março.
A única luz no mercado de fosfato processado é o Brasil, onde o MAP foi negociado ligeiramente esta semana, para US$ 575 PMT CFR, devido à disponibilidade limitada.
No entanto, no geral, as perspectivas são pessimistas para o fosfato processado nas próximas semanas.
Os preços à vista do potássio subiram mais uma vez esta semana no Brasil e na China, enquanto a pressão descendente atingiu os mercados do sudeste asiático e do noroeste europeu. Os preços brasileiros de potássio se firmaram modestamente em US$ 5/t para US$ 305-315/t CFR, embora rumores não confirmados de vendas a US$ 320/t CFR rodeiem o mercado. O nível de US$ 320/t CFR ainda não foi amplamente aceito, já que os preços internos permanecem mais baixos que os preços portuários. Os preços médios do granulado aumentaram 3%, de US$ 300/t CFR para US$ 310/t CFR durante o último mês.
Os preços do potássio no Sudeste Asiático caíram para US$ 280-325/t CFR para sMOP , com o gMOP em US$ 325-345/t CFR, pela primeira vez em seis e dez semanas, respectivamente. À medida que os preços na região caem, isso pode diminuir as expectativas para o nível de preços contratuais na China. Os preços no noroeste da Europa também diminuíram esta semana devido à contínua procura moderada. Os preços permanecem elevados em comparação com outros mercados globais importantes. Ainda assim, muitos esperam que os preços caiam ainda mais. O acordo contratual indiano continua a arrastar-se, embora muitos sugiram que se aproxima da fase final. O mercado do Sudeste Asiático está aguardando novos dados de preços do contrato para evitar que os níveis caiam ainda mais.
No meio de festividades religiosas no Médio Oriente e de uma ausência prolongada de procura fora das Américas, os preços globais do amoníaco registaram muito poucas alterações esta semana, com muitos participantes provavelmente a monitorizarem com interesse a deterioração contínua dos valores da ureia. Com a maioria dos players do Médio Oriente a celebrar o fim do Ramadão, os preços na região permaneceram estáveis, com as toneladas a movimentarem-se principalmente numa base contratual, independentemente. A manutenção antecipada em uma das plantas de 1,1 Mt/ano da Ma’aden na Arábia Saudita poderia compensar a atual falta de demanda de mercados como a Índia, onde as ideias spot agora estão confortavelmente abaixo da marca de US$ 300/t CFR, em meio à falta de interesse downstream de jogadores de fosfato e nitrogênio.
Mais a leste, produtores como a Indonésia e a Malásia permaneceram calados sobre os últimos objectivos de preços, com a maioria das exportações da região continuando a deslocar-se numa base contratual para o Extremo Oriente. Os rumores de uma venda spot para o Vietnã a US$ 400/t CFR não puderam ser confirmados, enquanto os preços domésticos na China subiram mais uma vez, com a direção dos preços semana a semana aparentemente incerta. Noutros locais, os valores contratuais na Coreia do Sul e em Taiwan e na China permaneceram inalterados, no meio de um fluxo constante de importações do Sudeste Asiático e do Golfo Árabe. No Hemisfério Ocidental, a procura de importações no noroeste da Europa continua a ser escassa. No início da semana, os preços do gás para o mês seguinte, de cerca de US$ 8,5/MMBtu, refletiam custos de produção na região de US$ 370/t, cerca de US$ 90-100/t mais baratos do que as últimas indicações para material importado.
As perspectivas para os preços do amoníaco são moderadas a estáveis, com a ausência de procura agrícola e industrial e, como consequência, os fornecedores poderão ter de reduzir os objectivos de preços para garantir as vendas num mercado equilibrado a longo.
