Pontos Principais
- A temporada alta deste ano para contêineres tem sido particularmente fraca devido às elevadas taxas de juros, à fraca procura e ao excesso de novos navios.
- As transportadoras estão respondendo cancelando mais viagens numa tentativa de restringir a oferta e fortalecer os preços.
- É provável que os importadores e exportadores encontrem problemas de capacidade em determinadas rotas nos próximos meses.
Operadores Tentam Nivelar a Oferta
Desde 4 de setembro, a Maersk anunciou mais de 22 viagens omissão de porto, principalmente da Ásia, citando a baixa demanda no período próximo à Golden Week. A empresa também fez algumas substituições de navios, incluindo a mudança do Guthorn Maersk de 11.000 TEU para o Maersk Singapore de 8.450 TEU.
Da mesma forma, a MSC cancelou várias viagens e reduziu o tamanho dos 14.000 MSC Genova que viajavam para a Costa Leste e Golfo dos EUA para os 4.900 TEU MSC Ornella.
E no início de setembro, a Hapag-Lloyd anunciou várias omissões de porto nas suas rotas pelo Transpacífico e Ásia-Europa.
fonte: Drewry
De acordo com Drewry, 104 viagens foram canceladas de um total de 665 viagens programadas durante o período de cinco semanas em torno da Golden Week. Em 2023, a Semana Dourada da China acontece entre domingo, 1º de outubro, e sábado, 7 de outubro.
Apesar da baixa procura, as viagens canceladas podem ser problemáticas para alguns, pois podem não conseguir encontrar espaço em rotas regulares. Isto será especialmente problemático para aqueles que necessitam de um fluxo regular de produtos.
Omissões de Porto Explicadas
Omissão de porto é a prática de remover certas viagens de rotas principais para nivelar a oferta e a procura. Costumava acontecer em circunstâncias extraordinárias, mas está se tornando uma ferramenta para a indústria naval gerir as flutuações da oferta e da procura.
Puxar uma demanda extra pode ajudar a sustentar as taxas de frete. A indústria precisa especialmente de estabilidade nas taxas neste momento, depois das taxas parecerem cair novamente após um breve período de apoio.
fonte: Drewry
Esta volatilidade das taxas foi causada por vários fatores, incluindo a redução de estoques, a baixa procura, a entrada em operação de novos navios e o enfraquecimento da economia chinesa.
Abordagens de Baixa Temporada
A mudança dos operadores de contentores para rotas vazias é compreensível, dado que as tarifas estão sob tal pressão antes de um período que tende a registar uma queda na atividade.
Depois da Golden Week, os próximos focos de procura tendem a ser o Natal e o Dia de Ação de Graças nos mercados ocidentais, mas neste momento os estoques já estão elevados.
fonte: St Louis Fed
A quantidade de estoque em relação às vendas também está subindo para níveis pré-pandêmicos padrão de cerca de 1,5 meses, à medida que a demanda diminui.
fonte: St. Louis Fed
E devido às taxas de juro mais elevadas e ao aumento do impacto da inflação nos custos, está a tornar-se mais caro para as empresas manterem inventários. Isso significa que é improvável que eles reabasteçam mais do que o necessário.
fonte: ECB, US Federal Reserve
Isto significaria que as companhias marítimas teriam de esperar ainda mais por um período de elevada procura, talvez até ao Ano Novo Lunar Chinês, em fevereiro do próximo ano. Este pode ser o primeiro exemplo de um aumento na procura dos consumidores na China depois de um ano fraco.
Mais Viagens Omissão de Porto são Esperadas
Dado que não existem fundamentos sólidos da procura que apoiem o mercado de transporte de mercadorias, deverá esperar-se que os operadores de containers resolvam o problema por conta própria, anulando mais viagens.
Se isto continuar, há preocupações de que resulte numa baixa disponibilidade fora da Europa em novembro e dezembro, o que aumentaria as taxas de frete.
A percentagem de capacidade suprimida nas rotas Ásia-Norte da Europa já atingiu quase 20% – superior aos níveis observados entre 2017 e 2019. Neste momento, as taxas de frete estavam no mesmo nível das taxas atuais.
fonte: Freightos
No entanto, existem pontos de interrogação em torno da sustentabilidade desta prática. Se não houver um aumento significativo na procura para reforçar os fundamentos, é provável que isso crie apenas um aumento temporário nas taxas, como vimos durante o Verão. Vale ressaltar que os preços agora estão ainda mais baixos.
Enquanto isso, os corretores devem ficar atentos ao ritmo das viagens canceladas para garantir que as operações não sejam interrompidas. E se os transportadores de contentores forem bem-sucedidos nos seus esforços, as taxas provavelmente sofrerão um aumento há muito esperado.
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