Pontos Principais
O mercado de ureia está em baixa enquanto aguarda outra licitação na Índia. Os preços do DAP são apoiados pela procura da Índia e do Paquistão. Os preços do potássio no Brasil caíram esta semana devido às preocupações com a acessibilidade.
Demanda indiana de uréia aumenta
A indústria global de ureia, tal como outros segmentos da indústria de fertilizantes, depende de alguns mercados de grande procura para importar regularmente. A Índia é um dos principais mercados e esta semana houve rumores de que a agência governamental indiana RCA possivelmente anunciará uma licitação na próxima semana para embarque em setembro.
A Índia está a tentar ao máximo tornar-se autossuficiente em ureia, com uma produção interna anual de cerca de 32 milhões de toneladas e um consumo interno de cerca de 36 milhões de toneladas, deixando uma procura de importação de cerca de 4 milhões de toneladas. Isto representa uma queda em relação às cerca de 10 toneladas de importações de apenas alguns anos atrás. Os números na Índia são enormes.
As vendas domésticas de ureia na Índia aumentaram para 4,65 milhões de toneladas em julho, de 4,53 milhões de toneladas no mesmo mês do ano passado, mostram os últimos dados provisórios. A produção também foi maior, subindo para 2,65 milhões de toneladas, de 2,48 milhões de toneladas em julho do ano passado.
O aumento do consumo interno resultou em nova queda dos estoques nacionais, para 8,7 milhões de toneladas no final do mês. Os estoques ficaram em cerca de 10 milhões de toneladas em meados de julho, abaixo dos 11 milhões de toneladas no final de junho e dos 11,3 milhões de toneladas no final de maio.
Espera-se que a procura interna de ureia permaneça apoiada em Agosto, com as chuvas de monções a acelerarem para 533,3 milhões até 6 de Agosto desde o início de Junho, um aumento de 6,6% na média de longo prazo. O departamento meteorológico do país previu na semana passada que as chuvas para o restante da estação das monções, em agosto-setembro, estarão “acima do normal”, ou seja, superiores a 106% da média de longo prazo.
Espera-se que a Índia compre até cerca de 1 milhão de toneladas na próxima licitação, sendo 700 mil toneladas o volume mais provável. A grande questão é de onde virá este volume, agora que a China ainda não exporta devido às restrições do governo chinês para manter os preços internos a um nível razoavelmente baixo, apoiando assim a tão importante comunidade agrícola. Muito provavelmente as origens serão o Médio Oriente e a Rússia.
Em outros mercados, a ureia egípcia caiu para US$ 350-355/t FOB em indicações mais suaves. Mas ainda não houve novas vendas para exportação, mantendo-se o foco no mercado interno.
No Irã houve duas vendas, totalizando 80 mil toneladas de ureia granulada, a US$ 296/tonelada FOB, acima dos US$ 290/tonelada FOB do início da semana. Os preços spot da ureia granular do Oriente Médio foram amplamente indicados como estáveis em US$ 340-345/tonelada FOB.
No Brasil, os preços da ureia granular permaneceram estáveis em US$ 345-355/tonelada CFR. As importações de uréia foram de 594 mil toneladas no mês passado, abaixo da média de três anos de 652 mil toneladas em julho. As receitas de janeiro a julho foram de 3,64 milhões de toneladas, um aumento de 5,15% em relação ao ano anterior.
Espera-se que o Brasil entre no mercado com uma demanda substancial nos próximos meses, para igualar a importação do ano passado de cerca de 10 milhões de toneladas. No entanto, o Brasil tem apoio substancial de mercados sancionados como Venezuela e Irã, bem como da Rússia.
O preço da barcaça de ureia NOLA dos EUA aumentou US$ 5/tonelada curta (US$ 5,50/tonelada) para US$ 310-312/tonelada curta (US$ 341-343/tonelada) FOB nos últimos dias na cobertura a descoberto para uréia de setembro. A mínima foi baseada nas compras e ofertas de agosto, enquanto a máxima foi enquadrada pelo comércio de barcaças de setembro.
Empresa de preços de fosfato processado
O Paquistão voltou ao mercado de fosfato processado com uma compra relatada de uma carga chinesa em meados dos anos 630/tonelada CFR, apoiando ainda mais os preços do DAP no leste, à medida que as negociações entre o OCP e os importadores indianos continuam.
Há um impasse entre a OCP e os compradores indianos sobre o preço do acordo de fornecimento de 700.000 toneladas de DAP, pelo qual a OCP oferece US$ 620/tonelada CFR. Os preços actuais na Índia ainda estão ao nível de 595 dólares/tonelada CFR e, a este nível, os importadores estão a perder muito dinheiro.
Contudo, o governo indiano concedeu um desconto especial de 42 dólares/tonelada para incentivar as compras – mas mesmo assim os importadores estão a perder dinheiro.
Qualquer que seja o resultado do acordo proposto pelo OCP Índia, espera-se que os preços do fosfato processado permaneçam firmes, com prováveis aumentos nos próximos meses. Esta semana houve rumores de que os fosfatos processados chineses serão restringidos a partir de Setembro.
A procura brasileira de fosfatos está a ser testada pelo abrandamento dos preços das colheitas, mas os preços MAP no mercado mantêm-se, por enquanto, em torno de 635 dólares/tonelada CFR, num contexto de liquidez limitada. As vendas de MAP para o Brasil desaceleraram significativamente nas últimas semanas, com os preços elevados também prejudicando a acessibilidade.
Temporada de soja no Brasil impulsiona demanda por potássio
O Brasil é um mercado importante para os produtores internacionais de potássio (MOP). O país importou 1,69 milhões de toneladas de MOP em julho, atingindo um máximo recorde mensal, ultrapassando o recorde anterior estabelecido em Agosto de 2023 de 1,63 milhões de toneladas.
As importações foram impulsionadas pela forte demanda para a próxima temporada de aplicação de soja, com os compradores brasileiros comprando MOP de forma constante desde fevereiro. A procura do produto também foi apoiada pelas taxas de troca atraentes da soja e pela grande diferença entre os preços da MOP e os de outros nutrientes essenciais, especialmente o MAP.
As importações de MOP do Brasil em julho aumentaram 43% no ano, de acordo com os dados mais recentes do Global Trade Tracker. Sua principal fonte de importação foi o Canadá, que entregou 697.431 toneladas em julho, um aumento de 90% no ano. Este aumento acentuado nas importações do Canadá deve-se em grande parte às greves no porto de Vancouver em Julho do ano passado, que reduziram as exportações canadianas de vários produtos, incluindo potássio.
Apesar das importações recordes para o Brasil, os preços brasileiros de potássio granular caíram para uma média de US$ 300/tonelada CFR esta semana, o nível mais baixo desde 7 de março. Os preços na região têm diminuído lentamente a partir de um pico médio de US$ 315/tonelada CFR avaliado em Poderia.
Como os stocks e a oferta permanecem amplos e a procura é lenta, espera-se que os preços diminuam nas próximas semanas. Ainda assim, alguns players do mercado estão esperançosos para a próxima temporada da Safrinha.
Os preços do Sudeste Asiático permaneceram inalterados, embora os produtores sugerissem preços mais elevados na região. Perspectivas de preços mistas surgiram a partir dos últimos acordos de contratos de potássio, com os compradores visando mais baixos e os produtores visando acima. Entretanto, prevê-se que a procura aumente significativamente no final do mês e em setembro.
Lacuna de amônia Leste-Oeste pode ser superada
Os preços do amoníaco a oeste de Suez permanecem sustentados por uma oferta limitada e interrupções de produção em vários centros de exportação regionais, como Trinidad e Norte de África, enquanto os valores de referência no Leste parecem equilibrados, embora a procura seja fraca.
No entanto, devido à grande disparidade nos preços do amoníaco entre o Oriente e o Ocidente, poderá acontecer que o amoníaco do Sudeste Asiático chegue aos mercados do Ocidente, diminuindo assim a disparidade de preços.
