Foco de percepção
- Os preços do fertilizante DAP continuam a cair na Índia
- China busca expandir sua participação nos mercados globais de fertilizantes DAP/MAP.
- Mercado global de amônia está parado devido às celebrações antecipadas de Páscoa.
Os preços globais da ureia continuam em queda, com valores FOB no Oriente Médio agora firmemente abaixo de USD 300 PMT, com alguns negociadores procurando USD 280 PMT FOB. Não se espera que a Índia entre no mercado com uma oferta até junho, o que eventualmente pressionará ainda mais os preços nos meses que antecedem o anúncio de oferta. Esta semana, os preços FOB do Sudeste Asiático registraram um aumento na licitação da Pupuk Indonesia em USD 318 FOB, devido às limitadas exportações da China e aos menores movimentos intra-Ásia com origem no Oriente Médio.
Os preços CFR no Brasil se deterioraram novamente, com relatos de vendas tão baixas quanto USD 295 PMT CFR, presumivelmente da Venezuela. Os produtores iranianos estão oferecendo a USD 260 PMT FOB, enquanto as ofertas estão chegando em torno de USD 240 PMT FOB.
A única notícia positiva desta semana foi a demanda sazonalmente ajustada em NOLA/EUA, que viu os preços FOB por tonelada curta do barco subirem de cerca de USD 310 FOB no início da semana para até USD 357. Essa alta é esperada para ser limitada no tempo, devido ao aumento das ofertas de navios do exterior.
A perspectiva para a indústria de ureia nos próximos meses parece ser lenta, com preços em queda constante, também com a Europa entrando no verão.
Os preços do fosfato processado estão seguindo a tendência da ureia, com o DAP indiano caindo para a faixa de USD 570 PMT CFR, uma média de USD 12 PMT na semana e até USD 130 PMT desde o início de 2023. As ofertas indianas agora são relatadas em torno de USD 550 PMT CFR. Espera-se que o governo indiano reduza o subsídio para a temporada Kharif, de 1º de abril a 30 de setembro, em uma quantia substancial para conter os gastos do governo. A pressão sobre os preços também se deve à expectativa de que a China tenha uma participação maior no mercado de exportação, com alocações esperadas de até 5 milhões de MT para DAP, acima dos 3,6 milhões em 2022. O processo de autorização de exportação também é dito ser reduzido para um máximo de dez dias, de até 60 dias anteriormente.
A Índia está levando em conta todos os fatores acima para manter um preço baixo de contrato de ácido fosfórico no segundo trimestre com a OCP e outros grandes produtores.
O benchmark do Brasil para MAP caiu mais USD 20 PMT nesta semana para USD 590 PMT CFR. Esse preço está mais de USD 50 PMT abaixo do final de fevereiro deste ano.
O preço do contrato de potássio na Índia foi finalmente acordado, com a IPL chegando a um acordo com a Canpotex do Canadá e a Uralkali da Rússia a USD 422 CFR, incluindo 180 dias de crédito para entregas até o final de setembro deste ano. Esse preço é USD 168 PMT menor do que o preço do contrato de 2022 de USD 590 PMT CFR. A IPL anunciou que a Índia comprará cerca de 5 milhões de toneladas de potássio em 2023. Apesar dessa conclusão, o preço padrão MOP do sudeste asiático caiu mais USD 10 PMT para uma faixa entre USD 430-450 PMT CFR, o mais baixo desde agosto de 2021.
O mercado global de amônia parece ter entrado em uma pausa de Páscoa com atividade muito limitada relatada. A única exceção é a Turquia, que teria importado carga iraniana a um nível de USD 340-345 PMT CFR. A demanda europeia por amônia é inexistente, embora o custo de produção de amônia pré-imposto de carbono seja de cerca de USD 600 PMT e muito mais alto do que o preço importado, estoques elevados de nitrato e baixos preços de ureia são os fatores que desencorajam. Os preços do gás TTF subiram para cerca de USD 15 mmbtu e caíram de volta para cerca de USD 13 mmbtu.
Em resumo, a indústria global de fertilizantes está passando por um período de preços baixos que devem continuar por mais alguns meses, a menos que ocorram cortes na produção e surjam demandas inesperadamente altas nos principais mercados. No entanto, o verão do hemisfério norte é um período de baixa demanda por fertilizantes, então o Brasil precisa aumentar as importações. Isso é altamente improvável, já que o Brasil está com estoques de fosfatos e potássio.
