Pontos Principais

Assim como outros mercados, o setor de fertilizantes teve uma alta histórica desde o começo do ano;
Resultado de atrasos na cadeia logística, questões geopolíticas e a escassez de matérias-primas.
A consequência é vista diretamente nos custos de produção do setor agro.

Sem surpresas

Como comentamos no último relatório de custo de produção , vemos uma inflação de custos em toda cadeia sucroenergética.
Temos a alta do açúcar e etanol encarecendo o preço da cana.
E mais diretamente, o preço dos insumos e combustíveis (diesel em especial) encarecendo por causa do cenário macro.
Neste relatório vamos nos aprofundar em um dos produtos que mais encareceram neste último ano: os fertilizantes

Tivemos uma combinação de três fatores para o preço dos fertilizantes explodirem: câmbio (depreciação do Real), aumento do frete marítimo e a quebra na oferta de algumas matérias primas.
Começando pelo câmbio:

O Real apresentou uma desvalorização ante o Dólar de 3.5% em relação a 2020, comercializado a uma média anual de 5.35 BRL/USD.
Como grande parte da matéria prima para a produção dos fertilizantes é importada, o câmbio desvalorizado afetou significativamente o preço final aos produtores.

Do lado logístico, o frete marítimo sofreu uma alta generalizada.
Por exemplo, a loucura da pandemia e a corrida dos países em garantir matérias primas levou à uma escassez de containers.
O frete de container saiu da casa dos 2 mil USD/TEU para mais que 10 mil USD/TEU.

Outro fator foi a quebra da oferta de potássio.
Diferente do que muitos imaginam, não é um problema de escassez da matéria prima e sim geopolítico:
Os EUA bloquearam as importações da Bielorrússia, que possui uma participação de 1/4 da produção mundial de cloreto de potássio

Por último, o nitrogênio.
Este insumo também sofre uma quebra de disponibilidade.
Um dos motivos de sua escassez é a crise energética chinesa. – para mais informações sobre este tópico acesse aqui

O preço do gás natural (cotado na bolsa Inglesa), um dos principais insumos para produção de nitrogênio, subiu 5000% desde maio de 2020

O MAP, fertilizante mineral que contém fosforo e nitrogênio, subiu 93% – saiu dos 415 USD/ton no início do ano para o preço atual de 750USD/ton.

E como Impacta a Cana?

Com preço em níveis recordes muitos produtores estão substituindo e/ou racionando alguns fertilizantes.
Eles estão aplicando menos fertilizantes nitrogenados, como o adubo e substituindo por torta de filtro – um importante resíduo da indústria de açúcar e álcool.
mas ainda assim, nem fazendeiros nem usineiros conseguem fugir da alta de preços.
Os custos agrícolas correspondem a aproximadamente 62% do custo total de produção de açúcar
Mas dentro do custo dos insumos usados no trato do canavial, os fertilizantes têm um peso de mais de 50%.
Com o aumento do preço da cana, dos insumos e desvalorização do Real, o custo médio de produção de açúcar no CS subiu cerca de 20% da safra passada para esta, ficando por volta de R$1500/ton.

Conversando com pessoas próximas ao setor de fertilizantes, a sensação é que o cenário não deva se normalizar no curto prazo.
Muitos apostam que o choque de oferta deva durar pelo primeiro trimestre de 2022 – acendendo a luz de atenção para a segunda safra de milho, a maior do país.
Portanto, é esperado que os preços de fertilizantes continuem elevados, encarecendo as operações…
O foco por enquanto vai continuar sendo o controle de custos.
Nos resta monitorar como o canavial vai responder na safra 22/23 com potenciais reduções nos tratos culturais…

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