*tradução automática
Pontos Principais
- Preços da ureia ainda em queda após a licitação na Índia.
- China está aumentando a capacidade de produção de ureia.
- Mercado de amônia mais positivo devido à forte demanda.
As consequências da licitação de ureia na Índia em 9 de agosto, onde 3,4 milhões de toneladas de ureia foram oferecidas contra a Índia que comprou 1,759 milhão de métricas, continuaram com os preços caindo em todos os principais mercados.
A Pupuk Holding realizou uma licitação de vendas esta semana e alcançou US$ 392 PMT FOB para uma carga destinada à Austrália, contra US$ 414,50 PMT FOB pagos na licitação anterior.
NOLA O mercado dos EUA caiu cerca de US$ 25 por tonelada curta esta semana, com bargers imediatos negociando em torno de US$ 355-365 por tonelada curta, proporcionando netbacks para o Oriente Médio entre US$ 349-360 PMT versus vendas para a licitação da Índia, proporcionando um netback de cerca de US$ 380 -385 PMT FOB.
A TFC de Taiwan concluiu uma pequena licitação de ureia granulada esta semana, dando um netback estimado para a China de cerca de US$ 360 PMT, isto em comparação com o mais recente netback da licitação da Índia de cerca de US$ 375-380 PMT.
As perspectivas para o mercado de ureia estão agora nas mãos dos compradores no comando, com os europeus ainda em férias e o Brasil recebendo ureia a preços mais baixos da Nigéria, Irão e Rússia.
As exportações de ureia da China em julho foram de 324 mil toneladas, um aumento de 173 mil toneladas em relação a julho de 2022. A Índia foi o principal destinatário, com 61 mil toneladas, seguida de perto por Mianmar, com 56 mil toneladas. Outras 50 mil toneladas foram enviadas para a Etiópia, enquanto 44 mil toneladas foram destinadas à Austrália. As exportações de janeiro a julho foram de 1,33 milhão. toneladas, um aumento de 457.000 toneladas ou 52% ano a ano. No entanto, os volumes de exportação permanecem bem abaixo dos 2,67 milhões. toneladas embarcadas no mesmo período em 2021. A Índia foi o principal escoamento, com 226.000 toneladas. É digno de nota que os volumes enviados para a Índia estão em linha ano após ano. A Coreia do Sul ficou com 196 mil toneladas, seguida por Mianmar com 134 mil toneladas. Outras 111 mil toneladas foram embarcadas para a Austrália.
Por outro lado, a capacidade de produção de ureia na China aumentará cerca de 4 milhões de toneladas em 2023 e mais 6 milhões de toneladas em 2024. No entanto, embora estes aumentos substituam, na sua maior parte, antigas capacidades ineficientes, espera-se que a China aumente a produção anual de ureia. capacidade em 2027 para 75 milhões de MT, acima dos 67,5 milhões atuais.
As importações de ureia entre janeiro e julho da Nova Zelândia foram de 159 mil toneladas, uma queda de 86 mil toneladas ou 35% ano a ano. A maior parte dos volumes, 126 mil toneladas, chegou da Arábia Saudita e outras 28 mil toneladas chegaram da Malásia. Em julho, foram importadas 32 mil toneladas, quase todas provenientes da Arábia Saudita.
A perspectiva para o preço da ureia é de baixa nos próximos meses. O mercado interno chinês termina em Agosto e espera-se que a China esteja presente no mercado internacional dando sequência aos surpreendentes 1,1 milhões de toneladas a serem fornecidas ao concurso da Índia com embarque até 26 de Setembro.
O mercado de fosfato processado parece estar esfriando, com os preços do DAP na Índia fixando-se em US$ 555 PMT CFR. Devido à escassez de fornecimentos da China no terceiro trimestre, a OCP de Marrocos intensificou-se e forneceu à Índia, bem como a Ma’aden da Arábia Sadi. De janeiro a julho, a Índia importou 3,03 milhões de toneladas contra 2,247 milhões de toneladas em 2022, um aumento de 37,2%. As exportações da China de janeiro a julho deste ano aumentaram 78,3% em relação a 2022, com 2,9 milhões de toneladas contra 1,6 milhões de toneladas.
As exportações de MAP da China aumentaram 7% para 1,126 milhões de MT contra 1,036 milhões de MT.
Espera-se que a China volte ao mercado no quarto trimestre, a menos que o governo chinês restrinja as exportações.
Olhando para o futuro, a OCP de Marrocos aumentará a sua produção de fosfato granular em 2023 em 2 milhões de toneladas, para além do aumento de 1 milhão de toneladas em 2022. Além disso, Ma’aden da Arábia Saudita está a planear a fase 3 da sua produção de fosfato processado com um adicional 3 milhões de toneladas nos próximos cinco anos, deixando a produção total em 9 milhões de toneladas. Com estes aumentos, as exportações chinesas enfrentarão muito provavelmente no futuro uma forte concorrência no mercado indiano e outros.
O mercado de potássio esta semana foi misto, com os preços do MOP granulado no Brasil avaliados entre US$ 350-360 CFR, com os fornecedores buscando níveis mais elevados. Os preços internos de MOP na China aumentaram devido ao aumento da procura por parte dos produtores de NPK, bem como à oferta restrita. As importações chinesas de MOP no período de junho a julho deste ano aumentaram 30,6%, de 4,8 milhões de TM em 2022 para 6,250 milhões de TM em 2023. Os principais fornecedores foram o BCP da Bielorrússia, o ACP da Jordânia e o ICL de Israel, com o Canadá e a Rússia em segundo plano.
O produtor K+S MOP da Alemanha aumentou as suas exportações globais em impressionantes 437,7% até à data em 2023, com um volume de 1,588 milhões de toneladas contra 437,7 KT em 2022.
O mercado MOP padrão do Sudeste Asiático está sob pressão devido ao resultado do concurso mais recente da Indonésia de USD 306 PMT CFR. Os compradores estão pressionando por preços mais baixos e a faixa avaliada está agora entre US$ 290-320 PMT CFR.
Todos os olhares voltados para o mercado de amônia estão agora voltados para o fechamento do preço Yara-MOSAIC de setembro, que deverá aumentar substancialmente em relação ao fechamento de agosto de US$ 295 PMT CFR. Devido ao aumento dos preços na Argélia, na Europa e no Médio Oriente, alguns esperam que os preços se aproximem dos 400 USD PMT CFR.
Os preços europeus do TTF fixaram-se em 11,70 mmBtu USD em 24 de agosto, fazendo com que o custo de produção na Europa versus os preços de importação se estreitasse para um intervalo de 30-40 PMT USD, com importações entre 420-430 CFR USD e um custo de produção estimado em cerca de 460 PMT USD.
A China tornou-se novamente um importador líquido de amônia, com o volume de janeiro a julho aumentado para 449,1 KT contra 155,4 KT em 2022. As exportações também aumentaram de 28 KT em 2022 para 144,1 KT em 2023, um aumento de 414,5%.
As perspectivas para o mercado do amoníaco são de preços mais elevados, apoiados pelo aumento da procura.
