Pontos Principais
- Os preços da ureia subiram nesta semana principalmente devido ao aumento dos fretes.
- Os preços do fosfato processado também estão subindo após as restrições de exportação chinesas.
- Os mercados de potássio estão adormecidos, com os preços do MOP granular no Brasil caindo.
Frete eleva preços de venda de ureia
O gigante adormecido da ureia parecia estar ganhando vida esta semana com valores crescentes de CFR no Brasil, no NOLA/EUA e, em certa medida, na Europa. No entanto, os valores de CFR foram induzidos principalmente pelo aumento das taxas de frete em vez do aumento da demanda, então a questão é se esse impulso poderia levar a uma maior demanda à medida que o ano termina.
Os produtores do Egipto venderam 130 000 toneladas, principalmente para a Europa, em parte para cobrir posições comerciais a descoberto, em vez de aumentarem a procura. Os produtores do Oriente Médio estão confortáveis para dezembro e parte de janeiro, com indicações de preços atuais em torno da marca de US$ 325-330/tonelada.
A Índia continua sem sinais de qualquer oferta adicional de ureia.
A China parou de emitir licenças de exportação CIQ adicionais e parece estar adotando uma abordagem linha-dura para exportar com relatos de contêineres já liberados para exportação tendo sido retirados dos navios. Entende-se que tudo isso está sendo feito para ajudar a sustentar os preços mais baixos da ureia na China. Os preços da ureia na China nesta semana aumentaram devido à maior demanda e ao programa de armazenamento de inverno.
Os problemas com o Canal do Panamá aumentaram o interesse pela ureia indonésia e a oferta desta semana terminou com a Pupuk Indonesia sendo vendida a US$ 342,50/tonelada FOB por um pacote provavelmente com destino ao México.
As importações de ureia de janeiro a novembro para o Brasil estão registradas em 6,37 milhões de toneladas, o que equivale às importações do mesmo período do ano passado. O Catar foi o maior importador, com 1,29 milhão de toneladas, seguido por Omã/Irã, com 1,24 milhão de toneladas, e Nigéria, com 954 mil toneladas.
A questão-chave agora é se o preço da ureia manterá seu ímpeto de alta ou se enfraquecerá quando as taxas de frete se consolidarem. Para que isso aconteça, será necessária uma procura subjacente nos principais mercados.
Fosfato processado indiano oferece bem abaixo do viável
Os preços do fosfato processado estão subindo devido aos baixos estoques nos principais mercados, à oferta apertada como resultado das restrições às exportações da China e às taxas de frete mais altas. Todos esses fatores estão elevando os preços do DAP/MAP nos EUA/NOLA e no Paquistão.
Os compradores indianos parecem dispostos a perder as importações devido à relutância dos fornecedores em ceder nos preços pedidos bem abaixo dos níveis internacionais. Como consequência, espera-se agora que o governo indiano aumente os subsídios da temporada de Rabi para evitar déficits nos estoques. Também há eleições na Índia no próximo ano, então o governo gostaria de garantir o apoio dos agricultores, garantindo que não haja escassez na disponibilidade de fosfato processado.
O Paquistão teria importado DAP esta semana a preços no nível de USD 620-630/tonelada. Os preços do MAP no Brasil permanecem estáveis pela terceira semana consecutiva na faixa de USD 560-565/tonelada.
A OCP de Marrocos teria vendido volumes significativos de fosfatos processados para o Leste Asiático e Oceania com a MAP para a Austrália em torno de USD 660-665/tonelada, com taxas de frete relatadas tão altas quanto USD 75-80/tonelada, acima de USD 45/tonelada um mês atrás.
A produção combinada chinesa DAP/MAP para o período de janeiro a outubro é relatada em 22,7 milhões de toneladas contra 21,4 milhões de toneladas no ano anterior. A produção total de 2022 foi de 25,3 milhões de toneladas contra 28,8 milhões de toneladas em 2018. Ou seja, a produção chinesa está caindo fortemente.
Muita potassa persegue poucos compradores
O mercado internacional de potássio está estável, sem atividade a relatar. O mercado espera obter alguma orientação de preços das negociações de contrato da Índia, que podem sair após a conferência FAI na Índia em 6 e 8 de dezembro.
A fraca demanda no Brasil devido à seca relacionada ao El Niño viu uma nova redução nos preços granulares do MOP para tão baixo quanto USD 310/tonelada CFR. No entanto, esse preço ainda não foi confirmado pelos participantes do mercado, deixando o preço semanal avaliado na faixa de US$ 320-330/tonelada, abaixo de cerca de US$ 8/tonelada em relação à semana passada. Os preços no Brasil caíram de US$ 515/tonelada desde o início de 2023
Os preços normais do MOP no Sudeste Asiático mantêm-se inalterados entre 310 USD/tonelada e 330 USD/tonelada CFR, mesmo com os preços do óleo de palma a descerem semanalmente. As importações de MOP padrão da Malásia entre janeiro e setembro foram relatadas em 969.100 toneladas, significativamente abaixo das 1,1 milhão de toneladas registradas no mesmo período do ano passado.
As perspectivas para o preço do MOP são de baixa, com muito produto perseguindo poucos compradores nos principais mercados.
Contrato Mosaic-Yara não suporta amônia
O mercado global de amônia enfrentou um impasse nesta semana, já que os compradores se afastaram e os produtores não estavam dispostos a vender em um mercado em declínio. O preço do contrato de rolagem de dezembro da Mosaic-Yara de Tampa de USD 625/tonelada CFR parece estar tendo pouco ou nenhum impacto no mercado. O mercado subjacente é negativo, e espera-se que os preços caiam à medida que 2024 está emergindo no horizonte imediato.
O preço a termo europeu do gás TTF esta semana foi de USD 12,41/MMBtu, o que indica um custo de amônia de USD 474/tonelada ex-fábrica e um preço de ureia de USD 352/tonelada ex-fábrica. Ambos os preços excluem os custos de emissão.
