Pontos Principais
- Os preços da ureia subiram esta semana no Médio Oriente e espera-se mais procura.
- Os preços do fosfato processado estão sendo impulsionados pela oferta limitada na ausência da China.
- O mercado está mais pessimista para os produtores de potássio e amônia.
Temporada de demanda de uréia iminente
Há uma vibração positiva subjacente no mercado internacional de ureia, com os produtores egípcios no centro das atenções. O Egito iniciou a semana cotada a US$ 380/t FOB e encerrou a US$ 400/t FOB, com a maior parte das vendas servindo como cobertura para posições short trader no Egito.
Os volumes iranianos foram reduzidos devido a questões de gás, de modo que os preços da ureia no Irã aumentaram para US$ 320/tonelada FOB – acima dos cerca de US$ 280/tonelada FOB de algumas semanas atrás.
Os produtores de ureia do Oriente Médio estão agora otimistas em relação aos preços e as vendas foram feitas perto de US$ 360/tonelada FOB. Agora, os valores do papel para março estão em US$ 375/t FOB. Espera-se que os valores FOB do Médio Oriente possam chegar aos 400 dólares/tonelada FOB, com os EUA e a Europa – nomeadamente a Itália e a França – a Tailândia e a Austrália a entrarem na época com um grande período de compras entre Abril e Setembro.
A situação do abastecimento na Ásia é terrível, não se esperando que a China entre no mercado de exportação antes do fim das celebrações do Ano Novo Lunar, na terceira semana de Fevereiro – ou mesmo mais tarde. A China exportou 4,25 milhões de toneladas de ureia em 2023 – um aumento de 50% ano a ano. As exportações chinesas de sulfato de amônio atingiram um recorde de 13,8 milhões de toneladas em 2023 – um aumento de 12% ano a ano.
Os problemas de produção na Malásia estão a reduzir a disponibilidade para exportação. A unidade Gurun ficará fora do ar para manutenção no dia 1º de fevereiro por até 60 dias e outra planta ficará fora do ar devido a um problema técnico não programado.
A Indonésia está restringindo as exportações em vez das eleições, que ocorrerão em 14 de fevereiro. A BFI de Brunei é a única fábrica na Ásia com volumes de exportação consistentes e uma venda reportada no mercado que não foi confirmada pela BFI. A venda informada ocorreu por US$ 378/t FOB e a carga deverá ir para a Austrália. O frete para três portos da Costa Leste da Austrália está agora em torno de US$ 30/tonelada, acima dos cerca de US$ 25/tonelada da semana passada.
O Brasil está no final da demanda por ureia Safrinha, embora cerca de 100.000 toneladas tenham sido trazidas a preços em torno de US$ 360/tonelada CFR.
Não há relatos de outra licitação na Índia. As taxas de produção na Índia aumentam todos os meses, criando reservas de stocks, e a procura interna é inferior ao esperado.
Fosfato Processado
Os participantes do mercado de fosfato processado têm duas coisas em mente: as importações indianas e o retorno da China ao mercado de exportação. Esta semana, a Índia comprou cerca de 150.000 toneladas, principalmente do OCP Marrocos, ao preço de importação vigente de US$ 595/tonelada CFR. Os olhos estão voltados para o governo indiano com a expectativa de aumento dos subsídios, uma vez que se diz que os importadores na Índia estão agora a perder cerca de 100 dólares/tonelada.
A oferta restrita está na ordem do dia. A China ainda está ausente do mercado de exportação devido a restrições governamentais, que deverão durar até Março ou Abril. As perspectivas para os preços do fosfato processado estão todas sujeitas às exportações da China. Espera-se que os preços do fosfato processado – que actualmente estão sobrevalorizados por nutriente em comparação com outros fertilizantes – baixem assim que a China entrar no mercado. As exportações de MAP/DAP da China em 2023 foram relatadas em 7,08 milhões de toneladas, um aumento de 3% ano a ano.
Os preços do MAP no Brasil estão estáveis e permaneceram em um preço avaliado de US$ 513/tonelada CFR nas últimas 10 semanas. Os baixos preços da soja e os baixos rendimentos foram atribuídos à baixa procura. No conjunto, os preços da soja, do milho e do trigo caíram 6,9% desde a semana passada e houve uma queda de 50% desde o pico de 2022.
Potassa
O mercado internacional de potássio é atormentado por uma baixa procura e um excesso de oferta, o que pressiona os preços.
A baixa demanda no Brasil colocou o preço do potássio granulado abaixo dos preços spot na Índia e na China. Os preços no Sudeste Asiático também estão sob pressão do fortalecimento do dólar americano.
As questões relacionadas com o transporte marítimo no Mar Vermelho estão a aumentar a incerteza, especialmente com produtos provenientes de Israel e da Jordânia. As perspectivas para os preços do potássio são pessimistas.
Amônia
O acordo de preço de fevereiro entre a Yara e a Mosaic fez com que o preço do contrato de amônia caísse US$ 80/tonelada para uma nova mínima de US$ 445/tonelada CFR Tampa. Alguns participantes no mercado esperavam observar níveis ainda mais baixos devido à dinâmica da oferta/procura.
Os preços spot em geral sofreram uma queda esta semana, com a faixa do Oriente Médio caindo para US$ 300-330/tonelada FOB contra US$ 350-370/tonelada FOB na semana passada. Os níveis spot CFR do Extremo Oriente caíram para US$ 320-340/tonelada contra US$ 350-370/tonelada. Os níveis spot FOB no Sudeste Asiático caíram para US$ 280-310/tonelada contra 300-330/tonelada.
A perspectiva para o preço do amoníaco é pessimista, com os fornecedores a cumprirem as entregas contratuais em vez de arriscarem um mercado spot baixista.
