- 全球食糖产量几乎没有增长，而消费量每年增长约 1%。
- 欧盟一直是主要供应商，但现在种植甜菜更具挑战性。
- 甜菜价格可能需要攀升至 35 欧元/吨左右，才能看到欧盟甜菜种植面积增加。
全球食糖产量几乎没有增长
全球食糖产量在过去十年几乎没有增长。与此同时，消费量一直在以每年 1% 左右的速度增长。因此，与 10 年前相比，世界需要多出 1400 万吨糖。在这个系列中，我们将评估在世界上一些最大的糖产区（印度、巴西、泰国和欧洲）扩大甘蔗和甜菜产量的可行性
欧盟能帮忙吗？
欧盟食糖生产集中在欧洲西北部，通常被称为“甜菜带”。由于气候和土壤条件适合甜菜种植，因此欧盟 80% 的糖产自这里。我们将重点关注甜菜带和英国，因为只要有价格激励，该地区就有扩产的能力。
2017/18 榨季，欧盟生产了创纪录的 2100 万吨糖。如果甜菜面积足够大，欧盟仍然可以生产这么多糖。
不过，17/18以后，欧盟产量有所下降，我们认为以当前价格欧盟+英国在未来 10 年内难以达到曾经的创纪录产量。
这主要是因为甜菜价格没有上涨，而且远低于 2000 年代初期的价格。因此，现在的甜菜农民难以盈利。尽管如此，甜菜在轮作中发挥着重要作用，这意味着尽管回报不佳，但许多人仍在继续种植它。
除了收购价格低以外，单位产量也一直在下降。欧洲甜菜种植区受到极端天气条件的影响，以及禁止使用某些杀虫剂的影响，这包括防止甜菜黄叶病毒 (BYV) 的新烟碱类药物。
甜菜黄叶病毒导致部分农民在 2020/21 年度损失 20% 产量或更多；但在疫情的打击下，法国政府暂时推翻了禁令，农民现在可以使用新烟碱类农药，但只能到 2023 年。
这一切都意味着最近几个榨季甜菜农民的回报变得越来越不确定，这使得种植甜菜对农民来说不再是可靠的选择。
尽管如此，欧洲甜菜产业仍有一些积极的迹象。
位于迪拜的炼油厂 Al Khaleej 最近获准在西班牙建造新的甜菜工厂。一旦 2024 年开始运营，该工厂每年将能够从甜菜中生产多达 90 万吨糖。如果满负荷生产，这将使西班牙的糖产量从每榨季 40 万吨增加到 130 万吨。然而，甜菜价格需要足够高以鼓励甜菜扩产。
价格要涨到多高才能刺激扩产？
根据目前的甜菜价格和平均单产，我们认为甜菜带的农民的盈利大约为 430 欧元/公顷。然而，其他作物，包括冬小麦、油菜和玉米的收益要高得多。
此外，甜菜黄叶病现在是每个榨季的重大风险，而农民倾向于规避风险，他们希望确保不会面临赔钱的风险。
由于当前甜菜价格为 28 欧元/吨，如果甜菜减产超过 17%，农民将面临亏损。因此，欧洲的糖生产商面临着提高甜菜收购价的压力。因此，一些法国食糖生产商将在 2022/23 年将甜菜收购价增加 4-5 欧元/吨，至 31 欧元/吨左右。
然而，我们认为农民需要接近 35 欧元/吨的收购价才能确保盈利生产，这是考虑到甜菜减产的风险。如果产量正常，农民可以赚取 900 欧元/吨或更多，使甜菜成为最有利可图的作物。
英国也是类似的情况：近年来，甜菜价格还不够高，农民无法通过种植甜菜获利。因此，2022/23 年度的甜菜价格已从本季的 20.30 英镑/吨上涨 33% 至 27 英镑/吨（31.50 欧元/吨）。因此，甜菜的毛利率最高，但由于与所需机械相关的固定成本较高，因此净回报与其他作物相似。
英国农民不必担心甜菜黄叶病毒，因为有该病毒的保障基金，该基金可以补偿种植者因病毒造成的损失。这应该足以弥补最近几个榨季的部分面积损失，面积可能会反弹到 2018/19 年的水平。
至关重要的是，我们认为甜菜区需要更高的甜菜价格才能恢复到 2017/18年度的高位。
这一切都表明，在种植面积大幅增加之前，欧洲的甜菜价格需要接近 35 欧元/吨或更高。
产糖企业会提高收购价吗？
对于食糖生产商而言，甜菜价格占其生产成本的 65%。因此，甜菜价格的任何上涨都会降低他们的利润率；假设出糖率为 16%，从 28 欧元/吨跃升至 35 欧元/吨将使他们的糖生产成本增加约 45 欧元/吨（53 美元/吨）。这样，甜菜带的糖生产成本将增加到约 390 欧元/吨（460 美元/吨），与俄罗斯相似。
欧盟食糖生产在这个水平上的竞争力也将大大降低，不再是世界上最便宜的食糖生产商之一。巴西中南部可以以 250 美元/吨的价格生产原糖，然后炼糖厂需要大约 120 美元/吨才能盈利；这总计 370 美元/吨，远低于欧盟 460 美元/吨的生产成本。
理论上，按照当前糖价，生产者可以支付更高的甜菜成本，但这会显着降低他们的利润率。然而，由于甜菜价格是提前几个月协商的，生产商必须确保一旦提高收购价，他们不会面临糖价下跌的影响。
出口也需要可行，从而欧盟食糖市场不会供过于求而导致国内价格崩溃。按照目前的价格，如果欧盟要再次每榨季出口 300 万吨或更多的糖，我们认为 5 号伦敦白糖的价格将不得不在很长一段时间内接近 600 美元/吨。
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