洞察焦点
- 技术分析使用市场数据模式来预测趋势。
- 机器学习工具可以帮助识别支撑位和阻力位。
- 交易者应该考虑基本面，谨防错误信号。
在本文中，我们将介绍乳制品市场的一些基本技术指标。
什么是技术分析——它是真实的吗?
- 技术面分析的定义：分析市场数据中的模式来识别趋势并做出预测的财务分析。
- 技术分析通常被认为是一种同义反复，即“某事发生是因为它确实发生了”。从本质上讲，因为人们研究技术指标并进行交易，它们可能会迫使这些模式发挥作用，而不是让这些模式“自然发生”。需要注意的重要一点是，这些模式是可以观察到的。无论市场参与者是否通过交易使这些模式存在，这些模式存在的事实意味着它们应该是有用的。
在乳制品市场使用技术分析的目的和相关性：
- 识别趋势：技术分析帮助交易者在任何市场中识别和理解价格趋势。通过分析历史价格数据和图表模式，技术分析的目标是发现趋势，并帮助交易者在购买或出售商品时做出明智的决定。
- 预测价格走势：技术分析可以帮助市场参与者预测未来的价格走势。通过识别模式和支撑/阻力水平，预测潜在的价格变化，并相应地帮助交易者调整它们的交易策略。
- 风险管理：技术分析是乳品市场风险管理的重要工具。交易者可以使用技术指标来设置止损单，确定进场和退出点，帮助最小化潜在损失。
- 市场心理：技术分析考虑市场心理和情绪，市场情绪会影响乳制品价格。通过分析市场数据和情绪指标，交易者可以了解其他市场参与者对市场的看法并做出相应的反应。
- 交易时机：技术分析为交易时机提供指导。交易者可以使用技术指标来确定最佳的进入和退出点，目的是增加盈利交易的可能性。
- 加强决策：市场参与者可以使用技术分析作为做出明智决策的几种工具之一。通过将技术分析与基本面分析等信息相结合，这样就可以对市场有一个更全面的了解。
图表上的线与支撑位和阻力位:
- 任何人都可以在烛台图上画一条线，并说明这意味什么。而技术分析师必须基于特定的规则来设置图表，这些图表不会随着市场的变化而变化。
- 我发现水平线比斜线更值得信赖。即便如此，我也不会在图表上添加一条新的水平线，除非一个价格点至少连续三次被开盘价或收盘价证明。烛台的顶部或底部必须排成一排三次。例如，请看我添加到下图中的绿线。
SHAPE * MERGEFORMAT
- 对于乳制品图表，鉴于相对较低的流动性，我建议使用周蜡烛。
- 一旦添加了一条线，它就会永远留在图表上。
- 有角度的线或通道仍然有用。我想你已经发现了在图表中添加斜线的可能，这要容易得多。出于这个原因，如果我添加一个，我确保至少有四个开盘价或收盘价与角度线完全一致。在这个实践中要严格。
斐波那契回撤水平：
- 斐波那契数列是一系列数字：0，1，1，2，3，5，8，13，21，34，…下一个数是将前两个数相加得到的。
- 斐波那契数列在自然界中随处可见，例如向日葵中心的螺旋形种子。因此，许多交易员认为，这些数字也与金融市场有关。
- 斐波那契回撤水平(“Fibos”)都是从这个数字串派生出来的。数列开始后，一个数字除以下一个数字得到0.618，即61.8%。一个数字除以它右边的第二个数字，结果是0.382或38.2%。
- 技术分析师使用的斐波那契值分别为23.6%、38.2%、61.8%和78.6%。虽然50%不是官方的斐波那契比率，但也被使用。百分比是指价格回撤之前走势的幅度。
- 通常，交易者将确定低点和高点(分别为0%和100%)，并在它们之间添加斐波那契值。它们作为水平线添加到图表中，并指示可能出现支撑和阻力的位置。我喜欢使用前面提到的方法，首先将我自己的所有水平线添加到图表中，然后使用我自己确定的最低和最高线添加斐波那契线。
- 让我们以过去10年新加坡交易所–新西兰交易所全脂奶粉市场的周线图为例：
SHAPE * MERGEFORMAT
- 现在添加斐波那契回撤水平：
SHAPE * MERGEFORMAT
- 您可以看到，我们添加的9行中有6行与斐波那契回撤水平线非常接近(假设顶部和底部是有意匹配的)。
- 该图表生成于2023年10月23日，此时市场价格达到61.8%斐波那契水平，这也是市场在2017年底设定的独立水平。
移动平均线和交易量：
- 简单移动平均线(“SMA”)是一个容易遵循的技术指标。我喜欢使用21周、50周和200周的移动均线。
- 短周期移动平均线，在我的例子中是21周，通常被称为快线。当它从下方穿过较慢的线时，它被认为是一个弱看涨的指标，同样，从上方切入是一个弱看跌的指标。
- 当50周线与200周线相交的方向与21周线相交的方向相同时，被认为会给走势提供支撑力量。
- 例如，如果价格跌破50%斐波那契线，并且在50周移动均线从上方越过200周后不久，这将被认为是一个强烈的看跌动作，技术分析师将把下一个价格水平作为目标。
- MACD(移动平均收敛背离指标)是另一个常用的移动平均指标，我们不会在这篇文章中详细介绍。
- 价格持续上涨或下跌后的交易量值得注意。高成交量或随着价格移动而增加的成交量将增加该移动的强度。技术分析师会说，如果交易量低或下降，这就是是“弱”的。
机器学习支持和阻力水平：
- CZ定量分析团队构建了一个机器学习工具来了解支撑位和阻力位。
- 该工具使用聚集聚类技术从滚动的高点和低点确定每月的支撑位和阻力位，这意味着找到共享共同高点和低点的价格组的数量，以最小化误差指标。
- 这结合了水平线的重要性和交易量的逻辑，同时消除了人为分析的方面。
- 这个工具很有用，因为它可以快速执行一种技术分析形式，跨多个市场，使用一致的方法，而不是像传统技术分析那样，一个人费力地将线添加到单个图表中。
- 您可以在下面的图表中看到该工具在新加坡交易所–新西兰交易所全脂奶粉图表上的结果；两条较低的线位于我们手工构建的斐波斯线附近：
通过技术交易时需要注意的风险：
- 过于关注图表，而对基本面关注不够。价格图表是所有已知因素在市场中随时间变化的简单组合。重要的是要始终关注可能影响商品价格的现实世界中正在发生的事情，即使您正在运行技术策略。
- 技术指标可能产生“错误信号”，特别是在波动或横盘市场。如果交易者根据这些信号进行交易，这可能会导致损失。在乳制品衍生品等流动性较差的市场，这种风险更大，因为更大的价差意味着，由于错误信号而逆转头寸的隐含成本可能会高得多。
- 一些分析师/交易员使用的模式可以被描述为故作高深。重要的是要确保您确切地了解您应该寻找什么，并正确地应用特定模式以获得所寻求的结果。
想要更好地理解技术分析，以及如何使用技术分析来动态管理价格风险，但又无法良好进行，请打电话给我们!
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