要点
- 巴西正经历过去 90 年最严重的缺水问题
- 随着需求的增加和供应的减少，预计能源价格将大幅上涨
- 干旱影响了能源供应和农业，甘蔗产量是 12/13榨季以来最低的，同时可能导致蔗渣供应不足。
远低于预期
- 6月29日，国家统计局宣布巴西中南部吧大坝只有 29.22% 的发电量用于人类的发电。
- 随着旱期的开始 (6月至9月) ，水库水位似乎难以恢复。
- 这导致巴西经历了 90 年来最严重的干旱。
累积能源历史记录
能源价格大幅上涨
- 随着疫苗接种的开展，经济再次回升，能源需求增长。
- 巴西非常依赖水能发电，全国大约 90% 的电力由水力发电厂发电。
- 水库水位不足导致不得不使用更昂贵的发电源，主要是热电。
- 这反映在 5 月的 1 级红色税率旗上。
关税标志的历史记录 – 每千瓦时的额外费用
- 现在到了6月，关税已经转移到 2 级，说明水库的情况比较严峻，要激活比预期更多的热电工厂。
- 但这还不够， ANEEL (国家电能源局 ) 已经在商讨要将红旗 P2 的关税提高。
- 估计增幅不少于 30% ，有些甚至是大约 60% ，即每100千瓦时增加10雷亚尔 ，情况危急甚至需要进行能源配给以避免停电的风险。
很糟糕，但是还没有达到最关键的地步……
- 能源价格(PLD) 并未反映当前的情况。
- 即使在这种极端情况下，它仍保持在每1000千瓦时290 雷亚尔周围，改价格被认为在目前的情况下是低估了。
能源价格 (PDL)
- 如果干旱情况反映在价格上，那么就会出现价格上涨。
- 从本周开始， PLD 应开始增加到接近目前监管上限的水平 (588.38 BRL/MWh ) 。
- 政府本周公布了一项临时措施，成立一个委员会来对抗能源危机，并将在紧急情况下建立储备能源拍卖，以增加能源供应。
干旱对甘蔗的影响
- 干旱除了影响能源市场外，我们还看到对甘蔗生产力的影响。
- 巴西中南部的干旱导致甘蔗产量减少，比预期的还要严重。
- 我们的上次估值是5.582亿吨甘蔗 ， 我们计划下调到5.35亿吨.
- 随着生物质的减少，生物质发电存在甘蔗渣的风险。
- 作为主要消费者之一，橙汁业已经在寻找其他替代方案来维持运营。
- 此外，它还引起人们对从甘蔗蔗渣生物质生产能源量的担忧。
