洞察焦点
- 新西兰5月牛奶收集量创历史新高。
- 五月气温及雨量均高于平均水平，为史上最暖五月。
- 阿尔及利亚进口的清真限制不影响新西兰的出口，需要监测后续发展。
新西兰牛奶收集
- 所有乳制品加工商都报告了5月份最新的牛奶收集数据，这创造了另一个值得注意的里程碑。继4月份异常强劲的增长之后，5月份的牛奶收集量也创下了有史以来的最高纪录。因此，本财政年度迄今（8月至7月）的累计收集量在今年首次转为正值。截至5月，全国牛奶收集量增加了0.29%，成为同期第四高的收集量。
- 恒天然的牛奶收集量正在迎头赶上，这两个岛屿的牛奶流量都很大。与此同时，由于冬季奶农仍在生产，来自非恒天然的收集量部分在季节结束时保持了强劲势头。因此，来自非恒天然的部分在这个季节的这个阶段取得了有史以来第二高的牛奶收集量。这主要由Open Country Dairy, Synlait和Westland 公司带领的。考虑到季节性波动，非恒天然的牛奶收集量已经反弹至接近22%的典型市场份额门槛。
- 根据国家水与大气研究所的数据，这是新西兰有记录以来最热的5月。全国大部分地区的气温比平均水平高出1.20℃以上。几乎所有主要的奶牛区的降雨量都高于正常值120%以上。
- 展望6月：新西兰各地的气温仍高于平均水平，但大多数的主要奶牛区的降雨量低于正常水平的79%。由于大部分牧群产奶完成，草的生长已经放缓，预计牛奶收集量将回落到更正常的水平。
新西兰生产决策驱动因素
- 新西兰乳制品加工商对糖的需求大幅减少，尤其是位于怀卡托（Waikato）的工厂。我们被告知这是“由于脂肪填充奶粉（FFMP）需求崩溃”。据我们了解，这种需求减少是由三个关键因素导致的：
- 由于全脂奶粉（WMP）的价格最近下跌，全脂奶粉和脂肪填充奶粉之间的差值已经接近买家转向全脂奶粉的临界价差。
- 脂肪填充奶粉（FFMP）竞争加剧，随着欧洲脱脂奶粉（SMP）库存的增长，通过脂肪填充奶粉来清除欧洲脱脂奶粉固体将成为一个越来越有价值的提议。
- 苏丹逐渐成为脂肪填充奶粉（FFMP）的重要需求地，当地的冲突爆发降低了那里的买家在当地购买和加工/分销产品的能力。最近的全球乳制品贸易（GDT）结果表明，在新西兰，脱脂奶粉/黄油仍然大幅领先，因为主流回归。这个部分闭合了，但三角洲市场仍然很大。脱脂奶粉（SMP）/无水乳脂（AMF）的交易量也保持在全脂奶粉（WMP）之前，尽管黄油的价格仍然异常地高于无水乳脂（AMF）（这在脂肪当量的基础上是不合逻辑的）。鉴于牛奶供应量仍然强劲，而大多数非恒天然加工商没有生产黄油的能力，预计无水乳脂（AMF）供应将继续保持强劲，这种不寻常的动态将持续下去。
- 以上可能部分解释了恒天然在全球乳制品贸易（GDT）的奶油集团向无水乳脂（AMF）对比黄油量的巨大倾斜。在平台之外寻找无水乳脂（AMF）的买家肯定很困难，通过增加全球乳制品贸易量，这家巨头可能会寻求维持无水乳脂相对于黄油的低价，这为其竞争对手创造了一个更艰难的环境，因为他们需要按乳脂计价的收益上与恒天然匹敌。
- 虽然美国和欧盟的牛奶供应有放缓的迹象，但这不足以克服这些市场的疲软需求。据报道，库存水平仍然很高，尤其是脱脂奶粉（SMP）和黄油。
- 全球乳制品贸易（GDT）的需求仍然疲软。全球乳制品贸易已经提前交易了全脂奶粉（WMP）、脱脂奶粉（SMP）和无水乳脂（AMF）的需求（唯一的例外是黄油）。这一因素可能会继续影响未来的定价。
来源：新西兰交易所-新加披交易所（NZX-SGX）
中国和阿尔及利亚
- 中国的供需和阿尔及利亚的需求是买方关注的重点。今年到目前为止，中国的需求出人意料地疲软，而它们的本地牛奶继续供应强劲（已经出现本地牛奶供应短缺的情况，这将利好疲软的进口局面）。阿尔及利亚的需求情况出人意料地强劲，有力地为不稳定的全球市场提供动力。
- 阿尔及利亚目前正在签发更多的进口许可证，这将继续防止市场的明显下滑。
- 来自新西兰初级产业部（MPI）市场准入团队的消息是，对阿尔及利亚进口的清真限制仅适用于从欧洲出口的产品，目前并不影响新西兰的出口。
- 阿尔及利亚是新西兰初级产业部（MPI）清真通知“附件1”中的优先国家。这意味着新西兰初级产业部（MPI）市场准入团队将直接协助从新西兰出口到阿尔及利亚的产品的上市和注册需求。
- 新西兰初级产业部（MPI）的市场准入团队正在跟进他们在阿联酋大使馆那边的消息，看看是否有进一步的发展或变化会影响新西兰对阿尔及利亚的乳制品出口。
