洞察焦点
印度尿素招标未能找到卖家，而加工磷酸盐价格在供应有限的背景下继续上涨。印度和中国的年度钾肥合同结算价格都比以前的合同低得多。氨市场受到主要出口市场减产的影响。
尿素市场价格低迷
在8月27日前完成的印度IPL尿素招标未能激发生产商和交易商的热切参与。由于东海岸与西海岸的到岸价差（分别为365美元/吨和350.50美元/吨，相差14.50美元/吨），供应商选择持货不售，期待在更具优势的市场直接出售。
尽管招标截止日期设定为7月18日，业界预测印度可能会提出更具吸引力的条件，但目前仅收到针对西海岸的18万至23万吨货物的报价。鉴于印度当前超过1100万吨的尿素库存，市场人士对此次招标的必要性提出疑问。
在巴基斯坦，技术合作计划于7月29日结束其15万吨尿素招标，预定8月装运；与此同时，埃塞俄比亚的类似规模招标已于7月12日截止，以确保及时发货。尽管这些招标规模有限，但却引起了制造商的关注，进一步凸显了他们对印度招标的冷淡态度。
其他市场则保持沉默。巴西尚未展示购买力，其到岸价稳定在360美元/吨。阿根廷则选择退出， 等待降低进口税的消息。欧洲买家正处于夏季休假状态，而东南亚市场缺乏活力。澳大利亚买家可能是8月前唯一有潜在购买意向的参与者。
传言称，埃及生产商已恢复80%的产能，但在8月可能面临销售挑战。至于中国，尽管国家发展和改革委员会(NDRC)声明2024年底前禁止出口，鉴于此类政策的反复，市场并不排除中国产品在第四季度重返出口的可能性。
因此，预计尿素价格将维持现状，甚至有望在未来几周内有所提升。
加工磷酸盐价格上涨
全球磷酸盐市场正经历一场价格飙升的风暴。据透露，印度磷酸二铵的进口成本已攀升至每吨551美元，而巴基斯坦的交易区间则稳定在561至565美元之间，这些变动皆因供应短缺所致。
据悉，中国在第四季度将对磷肥实施出口管控，以确保满足国内的季节性需求。孟加拉国农业部最近采购了39万吨磷酸二铵，成交价在每吨645至695美元之间，其中据传有30万吨来源于中国，尽管这一信息尚未得到中国制造商的官方确认。受此影响，中国磷酸二铵的离岸平均价在本周显著上升，增加了15美元/吨，浮动在560至580美元/吨的范围内。
印度已完成2024年第三季的磷酸盐定价，100% P2O5的到岸价上调了2美元，达到每吨950美元，主要归因于磷酸二铵价格的走强。另一方面，巴西的磷酸一铵到岸价在过去的七个星期里跃升65美元，触及635美元/吨的高位，但鉴于购买力下降和大宗商品价格下滑，未来价格可能面临压力。
综上所述，鉴于印度磷酸二铵库存紧张及中国出口供应受限，预计印度在短期内需为磷酸二铵付出更高的代价。
钾肥供应强劲
全球钾肥市场再度引发广泛关注，印度的IPL以279美元/吨的到岸价签订采购协议，相比前期的319美元/吨，价格显著回落了40美元/吨。据悉，中国也已介入市场，以273美元/吨的到岸价达成了交易。
巴西钾肥的到岸价维持在310美元/吨的水平，市场正逐步调整以接纳印度和中国的这一轮价格重塑。
尽管如此，东南亚地区的钾肥交易活动仍保持低位，该区域尚未充分感受到新定价策略的冲击。部分市场观察家预测，在未来数周内价格可能有所上扬，但鉴于当前充足的供应量，这种增长可能将受到抑制。同时，市场上仍有部分生产商保持观望，暂未报价。
总体来看，钾肥市场的前景平稳，供应端的过剩抵消了需求端的增长。
尿素支持氨市场
只要加勒比海区域、北非及中东的供应挑战未解，氨的基准价格料将维持坚挺，众多氮肥生产商或倾向于在价格保证利润的情况下优先提升尿素产能。
巴斯夫的小额氨交易以每吨510美元成交，较前期市场评估价平均上涨了35美元，这一现象令人瞩目。然而，印度东海岸的一笔未透露具体数量的交易以390美元/吨的价格售出，引发了市场的疑惑，尤其是在当前的市场氛围下。
在东亚，中国下游企业的购买力依然受限，主要是由于市场持续预期中国未来几个月虽出口量微小，但仍有可能发生。另一方面，韩国和中国台湾的合同价格大致保持稳定，常规货品持续自马来西亚和印度尼西亚启航。值得注意的是，印尼计划中的维护作业可能导致7月前区域内供应进一步趋紧。
氨的价格展望维持稳定且有望走强。
